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애플 주가 전망: 현재 애플은 미래에 좋은 위치에 있습니다ㅣ시킹알파
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2024. 4. 7. 23:51
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애플 주가 전망: 독점금지 소송은 투자자들에게 긍정적일 수 있습니다
애플 투자 논제
며칠 전 공개된 독점금지 사건으로 인해 지난 12월에 저는 애플(NASDAQ: AAPL)이 Standard Oil과 같은 운명을 맞이할 수 있다고 언급한 바 있습니다.
당시, 많은 평론가들이 애플의 사업 일부가 독점적 경향을 보일 수 있다는 사실을 인정하지 않았기 때문에, 이는 불가능하다고 여겼습니다.
그러나 당시에 그랬듯이, 나는 이 독점금지 사건이 미래에 매력적인 구매 가격으로 이어질 수 있다고 보고, 따라서 투자자들에게 긍정적일 수 있다는 반대 견해를 받아들입니다.
현재 애플에 대한 감정이 상대적으로 부정적일지라도, 애플은 여전히 미래 전망이 매우 밝은 세계 최고 수준의 회사 중 하나입니다.
다음 섹션에서는 왜 애플이 미래를 위해 좋은 위치에 있다고 생각하는지, 왜 애플이 여전히 세계에서 가장 강력한 회사 중 하나로 남아 있는지, 그리고 왜 저렴한 가격이 장기 투자자에게 매우 매력적일 수 있는지를 설명하겠습니다.
왜 애플이 미래에 좋은 위치에 있다고 생각하는가?
오늘날 애플에 대한 일반적인 비판은 회사가 현재 가치 평가를 기반으로 한 성장 속도를 유지하지 못해 주식이 과대평가되었다는 것입니다.
하지만, 저는 그 비판자들이 애플이 재성장을 촉진할 수 있는 놀라운 기회들을 간과하고 있다고 봅니다.
애플 생태계에 대한 사용자들의 높은 만족도와 애플의 자본 배분 전략은 애플에게 놀라운 경쟁 우위를 제공합니다.
지난 몇 년 동안 주식 환매를 통한 가치 창출 덕분에, 기존 투자자들은 추가 주식 구매 없이도 회사 지분을 더 많이 소유하게 되었습니다. 실제로, 발행 주식 수는 역사적으로 매년 약 3.5% 감소했습니다. 저는 애플이 이러한 자사주 매입을 계속할 것이라고 확신합니다.
하지만 애플이 성장 궤도에 다시 오를 수 있다고 믿는 이유는, 애플 워치와 iPhone을 통한 건강 모니터링 및 추적 분야에서의 놀라운 기회 때문입니다.
예를 들어, Harvard Health는 원격 환자 모니터링이 미래에 중요한 역할을 할 것이라고 예상하며, 이를 통해 장기적인 상태를 실시간으로 모니터링할 수 있을 것으로 봅니다. 미국에서만 2025년까지 7천만 명 이상의 환자가 원격 모니터링을 사용할 것으로 추정됩니다. 이는 전 세계적으로 볼 때 엄청난 잠재력을 의미합니다.
현재 Apple Watch를 통해 무선 혈압 모니터를 연결하거나 불규칙한 심장 박동에 기반한 심방세동을 감지하는 것이 가능합니다. 이는 단지 시작에 불과합니다. 미래에는 땀, 혈액, 타액 또는 눈물 샘플을 사용하여 질병을 더 잘 이해하고 조기 발견 및 예방을 개선할 수 있습니다.
호흡 패턴, 혈당 수치, 심지어 수분 공급 수준까지 실시간으로 추적하여 필요한 경우 자동으로 의사에게 정보를 전송할 수 있습니다. 이는 당뇨병, 수면 무호흡증, 탈수증 등 다양한 상태를 효과적으로 치료하거나 감지할 수 있습니다.
이 모든 것이 애플이 이 데이터를 사용하는 유료 서비스를 제공하게 되면 새로운 반복 수익원이 될 수 있습니다. 이는 초기 패턴 인식을 위한 기계 학습과 결합되어 사용자에게 중요한 가치 제안이 될 수 있으며, 애플 생태계에 더 깊게 참여하도록 유도할 수 있습니다.
또한, iPhone의 카메라를 사용해 영상을 통해 생체 신호를 모니터링하는 것도 가능합니다.
연구 기사에 따르면, 피부 변색, 가슴 움직임, 심지어 혀의 변색까지 분석하여 중요한 결론을 도출할 수 있다고 합니다. 애플은 높은 표준으로 알려져 있으며, Apple Watch의 센서와 iPhone의 카메라는 매우 정확한 결과를 제공할 것입니다.
애플은 철저한 테스트를 거쳐 약속대로 기능이 작동하는 것을 확인한 후에만 새로운 기능을 출시하는 경향이 있습니다.
애플이 직면할 수 있는 장애물과 어려움은 무엇인가?
애플이 선보이고 있는 기술의 혁신성과 발전 가능성에도 불구하고, 애플이 직면할 수 있는 몇 가지 장애물과 어려움이 있습니다. 이는 알고리즘, 센서 및 수집된 데이터의 정확성에 크게 의존한다는 사실을 의미합니다.
신뢰할 수 있는 데이터가 없다면, 이러한 기술은 효과적으로 작동할 수 없습니다. 애플 워치가 스마트워치 순위에서 계속해서 좋은 성적을 유지하는 것은 바로 이러한 내장된 센서와 기술 덕분이며, 현재 시장에서 애플을 리더의 위치에 있게 만듭니다.
애플을 스마트폰 시장에서 차별화시키는 요소, 즉 직관적인 인터페이스와 뛰어난 디스플레이는 스마트워치 시장에서도 같은 차별화 요소로 작용합니다. 애플 생태계 내에서 사용자가 자유롭게 이동할 수 있다는 점도 큰 장점 중 하나입니다.
사용자는 애플이 데이터 보안을 최우선으로 취급하고, 보안 플랫폼을 높이 평가하며, 버그를 신속하게 수정한다는 사실을 알고 있습니다. 민감한 건강 데이터와 관련하여, 데이터 보안은 가장 중요한 이슈 중 하나가 될 것입니다.
데이터 수집 및 해석에 관한 문제도 중요한 과제입니다. 애플은 이 문제를 내부적으로 해결하기 위해 노력하고 있으나, 효과적인 해결책을 찾았다면 다른 회사도 그 방법을 고려할 것입니다. 애플의 재정적 여유는 흥미로운 회사를 인수할 수 있을 만큼 충분하지만, 구글의 Gemini와 같은 잠재적인 협력은 뛰어난 해결책의 형태로 이어질 수 있습니다.
애플에 다른 성장 기회가 있습니까?
애플 자동차인 타이탄 프로젝트가 당분간 중단되었다는 소식이 전해진 후, 최근 애플이 개인용 로봇을 개발하고 있다는 소식이 들려왔습니다. 이는 분명 매우 흥미로운 시장이며 아직 초기 단계에 있습니다.
테슬라, 아마존, 엔비디아와 같은 회사도 이 시장에 진입하려고 시도 중입니다. 이러한 거대 기업들이 미래 시장을 고려하고 있다면, 분명히 잠재력이 있는 시장이라고 볼 수 있습니다.
애플은 또한 가상 현실 솔루션을 계속 개발 중이며, 최근에는 플래그십 모델인 비전 프로를 공개했습니다. 애플은 여전히 고가 전략을 추구하고 있으며, 경쟁업체 중 일부는 더 저렴한 솔루션을 제공합니다.
하지만 애플은 품질과 디자인을 통해 차별화를 시도하고 있으며, 브랜드 전략을 통한 성공을 유지하려고 노력하고 있습니다. 5년 후에는 혼합 현실이 우리 일상의 큰 부분을 차지할 것이라고 믿기 때문에, 이 분야에 집중하는 것이 현명하다고 생각합니다.
소송이 큰 영향을 미칠 수 있습니까?
소송 결과에 따라, 애플의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 다양한 시나리오가 존재합니다. 앱 스토어 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 애플 워치 판매도 감소할 수 있습니다.
반대로, 모든 스마트폰 사용자가 애플 워치를 사용할 수 있게 된다면, 판매량이 오히려 증가할 수도 있습니다.
이번 소송은 장기간에 걸쳐 진행될 가능성이 높으며, 당분간 실질적인 영향을 체감하기 어려울 것으로 보입니다.
최악의 경우, 애플의 가장 큰 경쟁 우위 중 하나인 애플 생태계가 영구적으로 붕괴될 수 있습니다. 그러나 애플이 결국 벌금을 낼 수도 있는데, 이는 불쾌할 수는 있지만 회사에 치명적인 타격을 주지는 않을 것입니다.
애플의 현재 상황은 복잡한 요소들의 집합체로 보입니다. 소송 문제와 성장 둔화, 그리고 화웨이의 중국 모바일 시장에서의 성공 등이 애플의 주가에 영향을 미치고 있습니다.
EV/EBIT 배수를 고려할 때, 애플의 주가는 이미 경쟁사들에 비해 낮은 수준이지만 아직 저평가되었다고 보기에는 미흡합니다.
버크셔 해서웨이가 애플 주식을 매입했을 때의 배수가 13~14였으며, 이는 매력적인 진입 가격으로 간주되었습니다. 이는 주가에 여전히 하락할 여지가 있음을 시사합니다. 하지만 소송 결과 주가가 이 범위로 회복된다면, 장기 투자자들에게는 매우 매력적인 기회가 될 수 있습니다.
애플은 자본 배분에서 독보적인 위치를 유지하고 있으며, 브랜드와 생태계는 변함없이 강력합니다. 현재의 매출 성장이 주주들의 기대에 못 미치는 수준일지라도, 성장 기회를 고려하면 이는 일시적인 현상일 가능성이 높습니다.
만약 소송으로 인해 주가가 계속 하락한다면, 애플 주식이 저평가되어 장기적으로 이익을 얻을 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 투자의 핵심은 3~5년 후 회사가 어떤 위치에 있을지를 예측하는 것이며, 애플의 미래는 여전히 밝다고 볼 수 있습니다.
따라서 현재 가격 하락이나 심지어 현재 가격조차도 장기적인 관점에서 흥미로운 투자 기회가 될 수 있습니다.
미국 법무부(DOJ) 소송 이전에 마이크로소프트에 투자했다면, 그것은 지금까지 매우 매력적인 투자가 되었을 것입니다.
비슷한 맥락에서, 애플이 회사의 일부를 매각해야 하는 상황이 발생한다 해도, 이는 큰 기회를 의미할 수 있습니다.
이러한 상황들은 시장에서 발생할 수 있는 다양한 시나리오들 중 일부이며, 투자자들은 이러한 변동성을 이해하고 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있습니다.
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