구글 실적발표 3분기 수익 감소로 인해 구글 주가가 10% 하락하고 1,600억 달러의 가치가 손실되었습니다. 시장 점유율을 높이고 수익성을 얻었음에도 불구하고 시장은 구글 클라우드의 성장 기대에 과민 반응했습니다. 구글 클라우드는 매년 20%씩 성장하고 있으며, 2028년까지 영업이익은 1400%, 연간 71%씩 성장할 것으로 예상됩니다.
구글 주가 실적발표 후 하락
기업이 수익을 놓치면 종종 처벌을 받습니다. 이번 분기에는 특히 그렇습니다. 구글 알파벳 주식은 10월 24일에 수익을 보고했고, 반응은 훨씬 더 격렬했습니다. 다음날 거의 10% 하락하여 1,600억 달러의 가치가 사라졌습니다.
1600억 달러는 얼마인가요? 지난해 미국 전체 자선 기부금의 1/3이며, 이코노미스트는 많은 돈이 1년 동안 전 세계 빈곤을 종식시킬 수 있다고 추정합니다. 뉴질랜드 GDP보다 큽니다. 100달러 지폐에 쌓여 있는 것은 국제 우주 정거장의 거의 절반 높이에 달하는 108마일 높이의 돈 더미입니다.
구글 알파벳 투자자들은 왜 하루 만에 1,600억 달러의 손실을 입었나요? 그리고 이것이 매수 기회인가? 아니면 회사에 문제가 있다는 경고 신호인가요? 구글은 가치의 함정인가요 아니면 절호의 기회일까요? 지금 얼마나 많은 투자자들이 불안해하고 있는지 이해합니다. 왜 구글 주가가 하루 만에 10% 하락했고 이것이 훌륭한 기업에게는 좋은 매수 기회인지에 대해 안심시켜 드리겠습니다.
월스트리트가 알파벳의 수익을 싫어했던 이유
구글의 큰 실수는 매출이나 수익에 있는 것이 아니라 22%의 매출 성장을 보고한 클라우드 비즈니스에 있었습니다. 22% 성장에 무슨 문제가 있나요? 왜냐하면 마이크로소프트가 같은 날 클라우드 성장률이 29%라고 보고했기 때문입니다.
아마존의 AWS는 12%의 매출 성장을 보고했지만 분석가들은 이를 예상하고 있었고 구글 클라우드가 클라우드 컴퓨팅 분야의 3위 업체이기 때문에 구글 클라우드의 성장이 훨씬 더 높을 것으로 예상했습니다.구글, 마이크로소프트, 아마존이 클라우드 시장의 66%를 차지하고 있으며 마이크로소프트와 구글이 시장 점유율을 높여가고 있습니다. 아마존은 자체 점유율을 유지하고 있습니다.
앞으로 클라우드 컴퓨팅 시장은 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는가? 그랜드 뷰 리서치에 따르면 2030년까지 14% 증가하여 1조 6천억 달러 규모의 시장이 될 것입니다. 구글 클라우드는 지난주 실적 부진 이후 2028년까지 연간 21%씩 성장해 매출 810억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
100달러 지폐에는 54마일 높이의 현금이 쌓여 있습니다. 이것이 바로 클라우드 비즈니스입니다! 2028년 비즈니스의 84%는 클라우드가 될 것입니다.
구글 클라우드는 Azure나 AWS보다 최신이지만 이제는 수익성도 높습니다. 올해 영업이익은 12억 달러로 예상되며, 2027년에는 연간 이익 성장률 71%인 180억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 5년 만에 클라우드 영업 이익이 15배 증가했습니다.
구글 검색 서비스
구글 검색이 주도하는 구글 서비스는 매출의 88%를 창출하는 회사의 캐시카우입니다. 구글 검색이 매출의 57%를 차지합니다.
구글의 글로벌 검색 시장 점유율은 92%로 꾸준하게 유지되고 있습니다. Bing이 ChatGPT를 사용함에도 불구하고 시장 점유율은 3.5%에서 3.1%로 떨어졌습니다.
높은 인플레이션 환경에서 기업이 마케팅을 줄이면서 광고는 경기 침체에 빠졌습니다. 하지만 지난 몇 분기 동안 구글의 광고 사업을 살펴보세요.
2022년 4분기 1.6% 감소
2023년 1분기 1.9% 성장
2023년 2분기, 4.8% 성장
2023년 3분기에는 11.3% 증가한 440억 달러를 기록했습니다.
구글이 망가진 회사가 아닌 이유
구글의 장기 성장 컨센서스 중앙값은 16.1%였지만 현재는 14.2%입니다. 이렇게 크고 복잡한 회사의 경우 이는 큰 변화가 아닙니다. S&P 500의 경우 8.5%입니다(대기업이 주도).
그리고 그것은 단지 장기적인 수익 성장 추정치일 뿐입니다.
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구글 알파벳의 미래 배당금을 잊지 마세요!
알파벳은 현금이 1,200억 달러에 달하고 부채가 거의 없습니다. 잉여현금흐름 마진은 S&P 수익만큼 빠르게 증가하고 있으며 2028년에는 34%에 도달할 것으로 예상됩니다.
구글은 자사주 매입 기계이며 자사주 매입 속도는 2028년까지 두 배 가까이 증가하여 기록적인 1,140억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 지금까지 역사상 어떤 회사도 1,140억 달러 상당의 주식을 매입한 적이 없습니다. 그렇다면 구글이 언젠가 배당금을 지급할 것이라고 확신하는 이유는 무엇일까요?
약 5000억 달러에 달하는 자사주 매입에도 구글는 2028년까지 5040억 달러, 즉 순현금 3280억 달러를 확보할 것으로 예상되기 때문입니다. 애플이 배당금을 지급하기 시작했을 때 현금은 2,500억 달러였습니다.
요점: 지금 구글 알파벳 주식을 구매하시면 후회하지 않으실 겁니다
당신이 구글 알파벳 주식에 관해 읽게 될 가장 중요한 요약 문장을 다시 한번 말씀드리겠습니다.
분석가들은 2028년 GOOG가 성장을 위해 연간 1,000억 달러를 지출 하고 지난 6년 동안 자사주 매입에 거의 5,000억 달러를 지출한 후 여전히 거의 2,000억 달러에 달하는 잉여 현금 흐름을 창출하고 5,040억 달러에 달하는 현금 산을 보유할 것으로 예상합니다.
