리얼티인컴 하락할수록 배당이 더 매력적입니다ㅣ시킹알파

리얼티인컴은 하락할수록 배당이 더 매력적입니다

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리얼티인컴 배당에 주목

리얼티인컴에 대한 시장의 불확실성으로 2023년 7월 8월 주가가 크게 하락했습니다. 주식 공모와 관련한 엇갈린 전망, 높은 금리와 레버리지로 인한 이자 비용은 수익성에 영향을 미쳤습니다. 리얼티인컴의 성과가 저조한 가운데, 주식 가치 하락을 배당금으로 상쇄할 수 있는지 주목해야 합니다.

리얼티인컴 주가 할인

리얼티인컴 투자는 높은 금리 환경으로 인해 할인된 상태입니다. 리얼티인컴은 2023년 2번째 실적 발표에서 훌륭한 성과를 냈습니다. 수익은 $10.2억으로 전분기 대비 +8%, 전년 대비 +25.9% 상승했으며, 부동산 투자 신탁의 재무 성과를 측정하는 지표 AFFO 는 주당 $1.02로 전분기 대비 -1.9%로 전년과 유사한 수준을 유지했습니다.

그러나 현재 시장에서는 리얼티인컴에 대한 확신이 아직 부족한 것으로 보입니다. 이는 주식 가치와 가격에 내재된 엄청난 비관론에서 확인할 수 있습니다.

리얼티인컴 예상 가격

2025년 AFFO 예상치인 $4.45를 고려하면, 리얼티인컴은 현재 수준에서 상승 잠재력을 가진 장기 가격 목표액 $61.63을 제시하고 있습니다.

우리는 현재의 비관적 분위기가 지나치다고 판단합니다. 이는 리얼티인컴이 2025년까지 AFFO 주당 성장률이 +3.3%로 예상되고 있으며, 이는 팬데믹 이전 수준인 +4.9%와 비교하여 낮긴 하지만, 팬데믹 기간의 과도한 성장률인 +5.7%와 비교하면 안정적인 성장으로 평가됩니다.

최근 주식 공모와 관련된 혼재된 전망으로, 2023년 7월의 훌륭한 실적과 높아진 2023년 가이던스에도 불구하고 리얼티인컴 주식은 상당 부분의 이익을 되돌려주었습니다.

 

그렇다면 리얼티인컴 주식은 매수인가요, 매도인가요, 아니면 보유인가요?

 

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그러므로 우리는 현재 리얼티인컴 주식을 '매수'로 평가할 수 있지만, 이는 앞으로의 배당 수익률이 5.45%로 확대됨에 따라 이루어진 것입니다. 이는 4년 평균인 4.36%와 섹터 중앙값인 4.99%와 비교하여 높은 편입니다. 그러나 이 주식은 고위험 투자자와 장기 투자 계획을 가진 투자자들에게만 적합합니다. 리츠 주식이 계속해서 전체 시장을 하회하는 가운데, 앞으로의 배당 지급이 지금까지 하락한 주식 가치를 상쇄할 수 있는지 여부를 지켜봐야 합니다. 그렇지 않으면 배당 함정으로 불리우는 상황에 빠질 수 있습니다.

우리는 가격 움직임을 더 오랜 기간 동안 지켜보고 있으며, 앞으로 2주 동안 주식의 중요한 지지 수준인 $55가 유지된다면 소규모 포지션을 시작할 수도 있습니다. 시간이 해답을 제시해 줄 것입니다.

 

시킹알파의 원문 축약 번역으로, 모든 저작권은 시킹알파에 귀속됩니다.

 

 

시킹알파 원본링크:

Realty Income Stock: The More It Falls, The More Tempting Its Dividend Story (NYSE:O)

 

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