SCHD 주가 전망
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요약:
SCHD는 높은 배당 수익률과 성장률 덕분에 매수하기 좋은 ETF입니다. 특히, 중국의 AI 위협과 기술 주식의 변동성이 심한 상황에서 더욱 그렇습니다.
SCHD는 유동성, 배당 수익률, 성장률 측면에서 경쟁자인 VIG와 VYM보다 우수한 성과를 보이며, 현재 불확실한 시장에서 더 나은 선택이 될 수 있습니다.
높은 집중 위험에도 불구하고 SCHD의 기술적 설정은 강세 모멘텀을 나타내며, 단기적으로 긍정적인 투자 심리와 지속적인 상승 가능성을 시사합니다.
현재 환경에서 SCHD는 성장주와 중국의 기술 경쟁에 대한 투자자들의 불안이 커지는 가운데 안정성과 높은 수익성을 제공하는 매력적인 선택지입니다.
(2025.1.29)
소개:
찰스 슈왑 미국 배당주 ETF(뉴욕증권거래소: SCHD)의 성과는 10월 강세장 이후 침체된 상태입니다. 최근 3개월 동안 성장주가 급등했으며, 특히 도널드 트럼프가 미국 대선에서 승리한 이후 그 상승 폭이 두드러졌습니다.
이로 인해 투자자들은 안전 자산보다 성장주에 더 많은 관심을 가지게 됐습니다.
하지만 이번 주는 새로운 중국 생성형 언어 모델(LLM)이 출시되면서 시장이 공황 상태로 시작했습니다. 특히 해당 모델은 제작 비용이 매우 낮다고 주장되었습니다. 저는 이 주장을 매우 회의적으로 보고 있으며, 시장의 공황 상태를 기꺼이 매수 기회로 삼았습니다.
NVIDIA의 주가가 단 하루 만에 17% 폭락한 것은 투자자들이 성장주의 미래 성장성에 대한 우려가 크다는 것을 보여줍니다.
게다가 2024년 4분기 실적 시즌이 다가오고 있으며, 딥시크 R1 출시 후 시장의 불확실성은 더욱 높아지고 있습니다. 이에 따라 주식 시장은 기업의 실적이 미묘하게 기대에 못 미치는 경우에도 더 큰 반응을 보일 가능성이 있습니다.
이런 상황에서 SCHD와 같은 최고 품질의 배당 ETF에 ‘강력 매수’ 등급을 유지하는 것은 쉬운 결정이라고 생각합니다.
기본 분석
SCHD와 같은 고품질 안전 자산에 투자하는 이유를 설명하기에 앞서, 제가 이 ETF를 선호하는 이유를 간단히 짚어보겠습니다.
SCHD의 주요 경쟁자는 뱅가드 배당 성장 ETF(VIG)와 뱅가드 고배당 수익 ETF(VYM)입니다. SCHD는 총 운용 자산 규모는 작지만 세 가지 ETF 중 가장 높은 유동성과 일평균 거래량을 기록하고 있습니다.
높은 거래량은 시장 신뢰를 보여주는 중요한 신호이며, 저에게 있어 결정적인 이유는 배당입니다. SCHD는 배당 수익률과 성장률에서 VIG와 VYM을 뛰어넘어 최고의 선택입니다. 특히, 세 ETF 모두 비용 비율은 0.06%로 동일합니다.
최근 성장주 시장의 공황 속에서 고수익 배당 ETF에 투자하는 것은 매우 합리적입니다. 딥시크(DeepSeek)의 생성형 언어 모델이 실제로 600만 달러의 가치가 있는지는 불확실하지만, 시장의 반응은 중국 AI 발전을 미국 기술에 대한 현실적 위협으로 간주하고 있다는 것을 보여줍니다.
저는 미국의 대형 기술 기업들이 여전히 견고한 기반을 가지고 있다고 생각합니다. 다만, 시장이 자극적인 뉴스에 과도하게 반응하고 있어, 2024년 4분기 실적 시즌 동안 작은 실적 부진에도 큰 매도가 이어질 수 있습니다. 또한, 미국 인플레이션이 여전히 높은 상태여서 금리 인하가 지연될 우려도 존재합니다. 이런 환경에서 안정적인 배당주는 매력적인 선택입니다.
SCHD는 VIG, VYM과 비교했을 때 기술주에 대한 노출이 낮아 변동성 리스크가 적습니다. VIG의 포트폴리오는 약 27%가 기술주에 집중돼 있지만, SCHD는 상위 5개 보유 종목에 기술주가 포함되지 않습니다.
기술적 분석에서도 SCHD는 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 최근 몇 주 동안 상승 모멘텀이 이어지며, 20일 단순 이동 평균(SMA)도 상승세로 돌아섰습니다. SCHD는 2024년 내내 50일 이동 평균 위에서 거래되었으며, 현재 약간 낮지만 곧 회복할 가능성이 큽니다.
완화 요인
저는 경쟁사들보다 SCHD를 훨씬 선호합니다. 그러나 그렇다고 해서 SCHD가 모든 면에서 무조건 우위에 있다는 뜻은 아닙니다. 몇 가지 단점도 존재합니다.
예를 들어, SCHD는 VIG와 VYM에 비해 보유 종목에 대한 집중 위험이 훨씬 높습니다. 보유한 주식 수가 경쟁사들에 비해 몇 배나 적으며, 상위 10개 종목에 자산이 집중된 비율도 현저히 높습니다. 이는 SCHD가 개별 종목의 성과에 따른 리스크에 더 취약하다는 의미입니다.
또한, 장기적으로 VIG 대신 SCHD를 선택하는 것은 이상적이지 않을 수 있습니다. VIG 포트폴리오에서 기술 부문이 가장 큰 비중을 차지한다고 앞서 언급했는데, 이런 특성 덕분에 VIG는 5년 및 10년 같은 장기 기간 동안 SCHD보다 더 높은 수익률을 기록해왔습니다.
여기서 제가 강조하고 싶은 핵심은, 현재 중국 기술 발전에 대한 잠재적 위험이 부각되면서 성장주에 대한 투자자들의 불안이 커지고 있다는 점입니다. 이런 상황에서는 SCHD가 더 유리할 수 있습니다.
결론
현재의 시장 환경에서 SCHD는 완벽한 고수익 옵션으로 보입니다. 저는 미국의 대형 기술 기업들이 장기적으로도 견고한 성장을 이어갈 것이라는 믿음을 가지고 있습니다.
그러나 최근의 변화는 주식 시장이 중국 AI 스타트업과의 경쟁에 얼마나 민감하게 반응하고 있는지를 보여줬습니다. 이러한 불확실성 속에서 SCHD와 같은 고품질 배당 ETF는 투자자들이 선호할 만한 안전한 선택지로 부상할 준비가 되어 있다고 생각합니다.
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