TLT ETF (iShares 20+ Year Treasury Bond)는 최고치에서 -50% 하락했으며, 최소 -10% 더 하락할 것으로 추정됩니다. 급격한 가격 하락에도 불구하고 TLT ETF로의 자금 유입이 지속적으로 증가하고 있습니다. 투자자들은 TLT가 바닥을 쳤다는 사실에 안주하고 있으며 그 믿음은 잘못된 것 같습니다. 채권 이자수익률과 USD는 매우 탄력적인 상승세를 보이고 있어 아직 고점을 찍을 기미가 보이지 않습니다. ETF가 바닥을 치기 전에 TLT에서 항복을 볼 가능성이 높습니다.
TLT ETF 전망
투자자들은 금리가 최고치를 기록했다는 사실에 안주했습니다. 저는 이것이 사실이 아니라고 생각하며 금리가 최고 수준에 도달하려면 아직 발생하지 않은 채권 보유자의 항복 및 매도를 확인해야 합니다. 주가가 가파른 하락세를 보이고 있음에도 불구하고 TLT ETF (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) 에 대한 유입이 지속적으로 증가하고 있음을 보여주는 아래 차트를 살펴보십시오.
이는 TLT 투자자들이 하락 추세가 곧 상승 추세로 바뀔 것이라고 확신하면서 하락세에 공격적으로 매수하고 있음을 의미합니다. 이 경우 항상 좋지 않은 결과로 이끈다는 경험을 우리 모두는 알고 있습니다.
장기 월간 차트에서 TLT는 떨어지는 칼처럼 보이며 모든 주요 이동 평균 아래에서 가깝게 거래됩니다. 매우 저렴한 매수처럼 보일 수 있지만 기술적 분석 관점에서 볼 때 지금은 매수하기에 적절한 시기가 아닙니다 . TLT는 극도로 가파른 하락세를 보이고 있으며 기반을 다지거나 더 높은 통합 징후를 보이지 않았습니다. 급격한 V자형 회복 가능성은 희박합니다.
TLT의 배당수익률은 3.8% 이며, 국채로서의 안전한 지위로 인식되어 투자자들을 잘못된 안정감에 빠지게 할 가능성이 높습니다. TLT는 최고점에서 -50% 하락했지만 추세는 우리가 생각하는 것보다 더 강력하고 오래 지속될 수 있습니다. 저는 TLT가 $80.51 이하로 사상 최저치를 기록할 것이며 이는 공황 매도를 유발할 가능성이 있다고 믿습니다.
채권이 회복되려면 최소한 이자 수익률 상승세가 둔화되는 조짐을 보여야 합니다. US10Y 이자 수익률은 정반대를 보여주며 최근 수개월간 기본을 벗어나 매우 탄력적으로 상승 추세를 보이고 있습니다.
또 다른 지표는 채권 수익률과 함께 상승하는 경향이 있는 USD 달러 입니다. USD 달러는 계속해서 상승세를 보이고 있으며 주간 차트의 상승 추세는 둔화될 기미를 보이지 않습니다.
전체적으로 TLT는 높은 거래량과 함께 급락하고 있습니다. 일반적으로 이는 항복의 표시입니다.
그러나 좀 더 깊이 살펴보면 ETF의 유출보다는 ETF로의 유입으로 인해 거래량이 많다는 것을 알 수 있습니다. 이는 TLT 투자자들이 수익률이 최고치에 도달했거나 국채가 최저치에 도달했다는 사실에 안주하고 있음을 의미합니다.
불행하게도 대다수가 동시에 옳을 가능성은 낮으며, 일반적으로 재무부 채권이 바닥을 치기 위해서는 일종의 투자자들의 포기 매도세가 필요합니다. TLT의 높은 유출과 함께 급격한 가격 하락을 볼 필요가 있습니다.
US10Y 이자 수익률과 USD 달러라는 두 가지 주요 지표를 살펴보면 둘 다 회복력 있는 상승 추세에 있으며 이는 TLT에 더 많은 고통을 시사합니다.
