ASML 주가 전망: 지금 과대평가된 주식을 매수하지 마십시오ㅣ시킹알파

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ASML 주가 전망 

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요약

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ASML 홀딩 NV는 극자외선(EUV) 노광 시장을 장악하고 있지만, 매우 높은 평가에 대한 우려가 있습니다.

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이 회사의 주문주기는 2025년에 더욱 강력한 회복세를 보이며, 2024년에는 추가 주문 흐름이 예상됩니다.

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ASML의 중국 시장 노출과 지정학적 긴장이 수익에 영향을 미칠 수 있으나, 인공지능(AI)의 급증은 이러한 역풍을 완화하는 데 도움이 될 것입니다.

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그러나 여전히 주가가 과대평가되어 있어 주의가 필요합니다.

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ASML은 AI 과대 광고 덕분에 좋은 성과를 거두었습니다

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ASML 홀딩 NV와 같이 전 세계 EUV 노광 시장을 지배하는 위치에 있으면서도 과대평가될 수 있습니다.

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ASML의 투자자로서 지난 한 해 동안 총 47% 이상의 수익률을 달성했음에도 불구하고, 이는 동종 제품 대비 여전히 뒤처져 있는 성과입니다.

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따라서 시장은 ASML의 시장 리더십에도 불구하고 높은 평가에 대해 우려할 가능성이 높습니다.

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AI 인프라에 대한 투자가 웨이퍼 패브 장비(WFE) 시장에서 ASML과 해당 반도체 인프라 동료들의 성과를 높이는 것은 정당하다고 생각합니다.

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ASML은 2024년에 강력한 주문 주기를 예상하고 있음에도 2023년부터 매출 성장이 정체될 것이라는 전망에도 불구하고 강세론을 지지하는 투자자는 최소 2년간 미래를 내다볼 필요가 있습니다.

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ASML은 2024년에 추가 주문 흐름을 볼 수 있어야 한다고 밝혔으며, 이는 2025년에 더 강력한 회복을 이룰 수 있게 할 것입니다. 주문 리드 타임은 12~18개월로, 이는 2020년에 접수된 상당한 주문 배치로 확증되었습니다.

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기억의 순풍은 즐거운 놀라움이었습니다

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ASML은 회사의 메모리 고객들로부터 예상보다 강한 주문 모멘텀에 놀랐습니다.

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ASML 경영진은 첨단 메모리 솔루션, 특히 AI 애플리케이션에 대한 기술 요구에서 ASML EUV 시스템의 점점 더 중추적인 역할을 강조했습니다.

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최근 마이크론(Micron) 기사에서 HBM 메모리 칩에 대한 마이크론의 투자를 지원하기 위한 지출이 급증했음을 나타내는 내 논문을 강조했습니다.

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HBM의 선두주자인 SK하이닉스도 메모리 선두업체들이 AI 애플리케이션의 증가로 인한 이익을 얻으며 더욱 공격적으로 투자했습니다.

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결과적으로 ASML 메모리 고객의 주기적 회복은 로직 부문의 기존 순풍을 강화하는 데 도움이 될 것입니다.

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ASML은 성장에 맞춰 가격이 책정되었습니다. 하지만 너무 비싸나요?

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ASML은 성장을 위해 그 가치가 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. Seek Alpha Quant는 ASML에 "A-" 성장 등급과 "F" 평가 등급을 할당했습니다.

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이제 투자자들은 ASML에 더욱 공격적으로 투자하는 것을 경계해야 합니다.

 

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ASML이 10년 평균인 23배보다 훨씬 높은 36.3배의 전방 조정 EBITDA 배수로 평가되었다는 사실을 발견했습니다. 즉, ASML이 과대평가된 것 같습니다.

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더욱이, 투자자들은 4분기 동안 ASML 경영진이 어떠한 자사주 매입도 실시하지 않았다는 점을 고려해야 하며, 이는 잠재적으로 과대평가된 주식에 대한 주의를 촉구합니다.

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ASML 주식은 매수인가요, 매도인가요, 아니면 보유인가요?

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저는 최근 몇 주 동안 ASML 주식의 가격 움직임을 면밀히 관찰해 왔습니다. 3월에 ASML이 1,055달러 수준으로 최고치를 기록할 가능성이 점차 증가하고 있습니다. 그러나 이런 단기적인 상승세에도 불구하고 ASML 주식을 매각할 필요는 없다고 확신합니다.

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이미 상당한 이익을 얻은 경우, 노출을 일부 줄이는 것이 적절할 수 있으나 필수적이지는 않습니다.

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반대로, ASML 주식이 눈에 띄게 후퇴하여 700달러 이상으로 통합되는 상황이 발생한다면, 이는 더욱 공격적으로 매수할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.

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따라서 현재 ASML 주식을 보유하고 있지 않거나 거의 보유하고 있지 않은 신규 투자자들에게는 주의를 기울일 필요가 있습니다.

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원문링크

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등급: 보류 유지 권장​

 

 

 

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