JEPQ ETF, 10%의 높은 기술 배당 수익률을 제공합니다ㅣ시킹알파 (프리미엄 구독 할인 쿠폰 링크 포함)

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JEPQ ETF

 

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요약

 

JPMorgan 나스닥 주식 프리미엄 인컴 ETF는 기술 주식에 대한 노출과 커버드 콜 매도를 통한 수익 창출을 결합하여 10%의 배당 수익률을 제공합니다. 애플과 마이크로소프트 같은 기술 대기업들은 배당금이 낮기 때문에, 주가 상승에만 의존하지 않고 기술 주식에 투자하려는 소득 투자자에게 JEPQ는 매력적입니다. 이 펀드의 전략은 상승 잠재력을 제한하므로 강세장에서는 적합하지 않지만, 횡보장이나 변동성이 큰 시장에서는 유리할 수 있습니다. 최근 배당 수익률은 시장 변동성으로 인해 높게 나타났지만, JEPQ 투자자들에게는 10% 정도의 수익률이 더 현실적일 것입니다.

 

 

기사 내용

 

 

기술주에 투자하는 사람들은 종종 큰 성장 잠재력을 기대하지만, 대부분의 기술 기업들은 배당금을 거의 지급하지 않거나 아주 낮은 배당금을 지급하기 때문에 상대적으로 낮은 배당 수익률을 경험합니다. JPMorgan 나스닥 주식 프리미엄 인컴 ETF(종목 코드: JEPQ)는 기술 주식에 투자하고자 하는 소득 투자자들에게 매력적일 수 있으며, 10%의 높은 배당 수익률을 제공합니다. 하지만 투자자들은 JEPQ가 일반적인 나스닥 또는 기술 ETF와 비교해 가격 상승 잠재력이 더 제한적일 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다.

 

JEPI와 JEPQ는 같은 회사에서 관리되며, 커버드 콜 매도를 통해 수익을 창출하여 투자자들에게 배당을 지급하는 유사한 전략을 사용합니다. 그러나 JEPI는 JEPQ와는 달리 기술 주식에 집중하지 않으며, 이 점이 중요한 차이점입니다.

 

기술 주식: 소득 투자자에게는 적합하지 않음

 

재택근무, 클라우드 컴퓨팅, 사물인터넷, 인공지능과 같은 트렌드 덕분에 많은 기술 회사들이 지난 몇 년 동안 뛰어난 성과를 거두었습니다. 기술 산업은 장기적으로 광범위한 시장을 쉽게 능가하고 있습니다.

 

지난 10년 동안 광범위한 주식 시장은 좋은 성과를 냈으며, S&P 500과 다우존스 지수는 200%의 수익률을 제공했습니다. 그러나 나스닥은 약 400%의 수익률을 기록했습니다. 따라서 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 엔비디아와 같은 기술 대기업들이 높은 수익률을 기록하면서 기술 주식 비중이 높은 투자 전략이 효과적이었습니다.

 

 

 

 

하지만 이러한 기술 대기업들은 매우 낮은 배당 수익률을 제공합니다. 앞서 언급한 기업들 중 어느 것도 1%의 배당 수익률을 넘지 않으며, 나스닥 ETF인 QQQ도 마찬가지입니다. 은퇴자와 같은 소득 투자자들에게 이러한 주식과 ETF는 적합하지 않습니다. 물론 정기적으로 주식을 매도하여 수익을 실현할 수는 있지만, 일부 투자자들에게는 이 방식이 그저 배당금을 받는 것보다 부담스럽고 불편할 수 있습니다.

 

JPMorgan 나스닥 주식 프리미엄 인컴 ETF는 기술 주식에 대한 노출과 매우 높은 배당 수익률을 결합하여 이러한 문제를 해결하려 합니다. 이제 이 펀드에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

 

 

 

JEPQ는 어떻게 작동하나요?

 

상위 보유 주식에는 애플, 마이크로소프트, 엔비디아와 같은 대형 기술 주식들이 포함되어 있습니다. 이들 주식은 시가총액이 큰 기업들이며, JEPQ가 이런 기업에 투자하는 것은 놀랍지 않습니다. 하지만 이러한 모든 주식은 매우 낮은 배당 수익률을 제공하거나 배당금을 아예 지급하지 않기 때문에, JEPQ는 투자자들에게 높은 배당금을 지급하기 위해 다른 수익원이 필요합니다.

 

 

 

JEPQ는 보유 자산에 대해 콜 옵션을 판매하여 추가 수익을 창출합니다. 옵션 계약을 매도하는 측(JEPQ)은 옵션 프리미엄을 통해 수익을 얻으며, 이 수익은 ETF 보유자에게 배당금 형태로 지급됩니다. JEPQ가 보유한 애플과 같은 주식에서 받는 배당금도 일부 수익을 제공하지만, ETF의 큰 배당금을 지급하기에는 충분하지 않습니다. 따라서 JEPQ의 주요 수입원은 콜 옵션 매도를 통해 발생하는 수익입니다.

 

 

 

커버드 콜의 역할과 제한 사항

 

커버드 콜 매도는 위험한 전략은 아니지만, 상승 가능성을 제한하는 단점이 있습니다. 예를 들어, 엔비디아와 같은 주식이 짧은 시간에 급격히 상승하면, 콜 옵션을 매도한 JEPQ는 그 상승에 완전히 참여하지 못하게 됩니다. 이로 인해 JEPQ는 나스닥 ETF(QQQ)에 비해 덜 상승한 성과를 보일 수 있습니다. 실제로, 작년 JEPQ의 성과는 QQQ보다 낮았습니다.

 

하지만 이런 제한은 주식 시장이 급등할 때만 문제가 됩니다. 주가가 크게 움직이지 않는 횡보장에서는 상승 제한이 문제가 되지 않기 때문에, JEPQ는 변동성이 큰 시장에서 더 유리한 투자일 수 있습니다. 강세장에서는 상승 가능성이 제한되어 불리할 수 있지만, 횡보장이나 변동성이 큰 시장에서는 이런 단점이 덜 두드러지게 나타납니다.

 

 

 

JEPQ의 배당금과 수익률

 

JEPQ는 최근 주당 0.5569달러의 배당금을 지급했으며, 연간 12회 배당금을 지급한다고 가정하면 연간 배당금은 6.6828달러에 달합니다. 현재 JEPQ는 약 53달러에 거래되고 있으며, 이는 12.6%의 배당 수익률을 의미합니다. 그러나 배당 수익률은 항상 일정하지는 않습니다. JEPQ가 매도하는 옵션의 프리미엄은 시장의 변동성에 따라 달라지기 때문입니다. 예를 들어, 시장 변동성이 클 때는 옵션 프리미엄과 배당금이 더 높고, 변동성이 낮을 때는 이들이 낮아집니다.

 

JEPQ의 30일 SEC 수익률은 9.9%, 12개월 롤링 배당 수익률은 9.7%로 보고되었습니다. 따라서 10% 수준의 배당 수익률이 현실적이지만, 투자자들은 12% 이상의 배당 수익률을 기대하지 않는 것이 좋습니다.

 

 

 

결론적으로, 10%의 배당 수익률도 매우 매력적이며, 특히 투자자들이 가격 상승까지 기대할 수 있다면 더욱 그렇습니다. 과거에 그런 성과가 있었던 만큼, 앞으로도 그럴 가능성은 있습니다.

 

 

 

JEPQ는 매력적인가?

 

주식 시장이 강세일 때, 커버드 콜 전략은 수익률을 약화시킬 수 있습니다. 커버드 콜을 매도하면 상승 가능성이 제한되기 때문입니다. 그럼에도 불구하고, JEPQ는 수익률에 중점을 둔 투자자들에게 여전히 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 횡보 시장에서는 커버드 콜 매도로 인한 "상승세 제한" 효과가 두드러지지 않기 때문에, JEPQ는 QQQ와 같은 나스닥 ETF에 비해 상대적으로 더 나은 성과를 보일 수 있습니다.

 

JEPQ의 베타 값은 0.85로, QQQ의 베타 값 1.1에 비해 낮아, 전반적인 시장보다 변동성이 적습니다. 이는 다소 낮은 수익률과 더불어, 변동성을 줄이려는 투자자들에게 JEPQ가 적합한 선택이 될 수 있음을 시사합니다.

 

비용 면에서도 JEPQ는 경쟁력이 있습니다. JEPQ의 비용 비율은 0.35%로, 적극적으로 관리되는 ETF 중에서는 비교적 낮은 편이며, 상당히 합리적으로 평가됩니다. 또한 JEPQ의 시가총액은 160억 달러로 매우 견고한 규모의 ETF입니다.

 

 

결론

 

JEPQ는 반드시 보유해야 하는 필수 투자 상품은 아니지만, 변동성이 낮고 좋은 수익률을 제공하며, 횡보 시장에서 더 나은 성과를 거둘 수 있는 가능성 덕분에 위험을 회피하는 투자자나 기술 주식에 투자하고자 하는 소득 투자자에게 매우 흥미로운 옵션이 될 수 있습니다.

 

 

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