단 5개의 리츠 투자로 시장을 이기세요ㅣ시킹알파

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단 5개의 리츠 투자

우리는 역사적으로 시장보다 우수한 성과를 보이고 변동성이 완화된 5개 리츠로 구성된 포트폴리오에 대해 논의합니다. 이 5개 리츠에는 셀 타워, 데이터 센터, 소매, 아파트 및 산업 자산이 포함됩니다. 이 포트폴리오는 S&P 500 9.5% 및 뱅가드 부동산 투자 6.7%에 비해 더 높은 연간 수익률 13.9% 을 제공하는 동시에 변동성은 더 낮습니다.

 

시장을 이길 수 있는 완벽한 미니 리츠 ETF

저는 여러분이 단 5개의 리츠를 구입하도록 하기 위해 이 글을 쓰는 것이 아닙니다. 결국, 다양화하려면 훨씬 더 많은 노력이 필요하다고 가정할 수 있습니다. 예를 들어, 1987년 매이어 스테트먼 Meir Statman은 완벽한 분산투자가 18개에서 30개 사이의 주식이라는 것을 보여주는 놀라운 기사를 썼습니다. 본질적으로 특정 시점이 되면 더 많은 투자를 추가해도 더 이상 다각화에 큰 영향을 미치지 않습니다. 예를 들면, 4개 주식에서 5개 주식으로 가는 것은 100개 주식에서 101개 주식으로 가는 것보다 훨씬 더 큰 변화입니다.

 

그래서 제가 여러분에게 5개 리츠 주식 포트폴리오를 보여줄 때 충분하다는 주장을 하는 것이 아닙니다. 그러나 지속적으로 증가하는 배당금의 혜택을 누리면서, 억제된 변동성으로 시장을 이기는 것이 최소한의 노력만으로 가능하다는 것을 보여주기 위함입니다.

 

​​부동산의 가장 재미있는 점은 투자자들이 거의 모든 경제 부문의 물리적 부분을 구입할 수 있다는 것입니다. 투자자는 소매 부동산, 카지노, 데이터 센터, 기지국, 셀프 스토리지 등을 구입할 수 있습니다. 이 기사에서 나는 업계 선두에 있는 다섯 가지 리츠 주식을 선택했습니다. 이들 주식 모두 건전한 대차대조표를 갖고 있습니다.

평균 배당수익률: 3.9%

가중평균 배당성장률: 8.6%

 

셀 타워는 증가하는 데이터센터 요구를 충족합니다. 최근 기사에서 논의한 것처럼, 연방통신위원회("FCC")의 초고속 기가비트 연결 스펙트럼 경매는 타워 공간에 대한 수요를 계속해서 촉진할 것입니다. ​예를 들어, 버라이즌의 공격적인 C-대역 스펙트럼 배치, AT&T의 향후 계획, T-Mobile과 DISH의 지속적인 설치 노력이 이러한 성장에 기여하고 있습니다.

 

아메리칸타워(AMT)를 통해 본질적으로 점점 더 디지털화되는 세상에서 개인과 기업을 연결하는 인프라의 최대 소유자를 구매하게 됩니다. 이들 기업은 최대 3명 또는 그 이상의 임차인이 하나의 기지국을 사용할 수 있어 쉽게 활용할 수 있는 비즈니스 모델도 갖추고 있습니다.예를 들어, 대부분의 비용은 고정되어 있으므로 아메리칸 타워는 셀 타워에 한 명의 임차인을 두고 3%의 투자 수익을 얻습니다.

 

 

디지털부동산(Digital Realty)도 비슷합니다. 기지국을 소유하지는 않지만 현재 진행 중인 AI 혁명의 핵심이자 클라우드 컴퓨팅과 같은 기술 트렌드의 핵심인 데이터 센터를 소유하고 있습니다.디지털부동산 DLR은 300개 이상의 데이터 센터를 보유하고 있으며 전 세계적으로 약 5,000명의 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 클라우드 컴퓨팅, 스트리밍(예: YouTube), 전자 상거래, 인공 지능 및 사물 인터넷과 관련된 모든 것, 즉 모든 것을 초고속 인터넷을 통해 연결하는 것을 의미하는 강력한 수요로부터 이익을 얻습니다. 고객 중에는 세계 최대의 기술 기업, 통신 제공업체, JPMorgan( JPM )과 같은 은행이 있습니다.

 

다음 목록에는 투자자가 다양한 소매 부동산을 구입할 수 있는 리얼티인컴 (O)이 있습니다. 이 회사는 50년 넘게 사업을 이어온 후 13,000개 이상의 상업용 부동산을 소유하고 있습니다. 이 회사는 29년 이상 연속으로 배당금을 인상했으며 트리플 네트 리스 모델을 운영하고 있습니다. 더 좋은 점은 대부분의 부동산에 비순환적 산업에서 운영되는 임차인이 있다는 것입니다. 여기에는 편의점, 식료품점, 달러스토어가 포함됩니다. 가장 큰 임차인은 Dollar General( DG ), Walgreens( WBA ), Dollar Tree( DLTR ) 및 7-Eleven입니다.

 

이제 회사는 높은 금리 환경으로 인해 판매 임대 계약이 매력적이면서 게임 및 산업 자산에도 진출하고 있습니다. 이는 회사가 부동산을 리얼티인컴에 판매하는 거래입니다. 정기적으로 임대료를 지불하는 대가로 큰 금액을받습니다. 대출과 비슷하지만 다릅니다. 즉, 금리 인상과 경제 성장 약화가 계속되지 않는한, 리얼티인컴과 같은 가장 강력한 기업은 계속해서 좋은 위치에 있습니다.

 

 

우리가 다루어야 할 경제의 또 다른 주요 부분은 아파트입니다. 연결성/기술/소매를 다룬 후 사람들이 살고 있는 집을 사고 싶습니다. 우리는 Sunbelt의 95,000개 이상의 아파트를 포괄하는 280개에 가까운 커뮤니티를 소유한 플레이어인 미드아메리카 아파트 커뮤니티 우선주  시리즈 (MAA)를 구매함으로써 이를 수행할 수 있습니다. A- 신용 등급을 받은 이 회사는 경기 침체 포트폴리오뿐만 아니라 금융 위기 기간 동안 배당금을 일관되게 유지했기 때문에 안정성을 상징합니다.

마지막으로 프로로지스 ( PLD )는 산업 자산을 제공합니다. 즉, 우리는 리츠 퍼즐을 완성하기 위해 사람들이 사는 곳뿐만 아니라 일하는 곳도 구입합니다. 프로로지스는 단지 임의의 산업 건물을 소유하고 있는 것이 아닙니다. 이는 세계 최대의 운송/물류, 소매업체, 제조업체 및 도매업체를 수용하는 매우 혁신적인 다양한 자산을 소유하고 있습니다. 더욱이, 산업 수요는 종종 순환적인 반면, 회사는 순환적 수요에 대한 노출도가 28%에 불과합니다. 기타 수요는 기본 요구 사항이나 전자 상거래, 의료, 운송과 같은 장기적인 성장의 혜택과 같이 비주기적입니다.

 

A등급 대차대조표를 보유한 이 회사는 미국, 남미, 유럽 및 아시아에서 고객이 기후 목표를 달성하는 데 도움이 되는 건물을 제공하고 있습니다. 이는 매력을 더하고 경쟁 위험을 낮춥니다.​그 결과, 프로로지스는 운영 자금과 배당 성장 측면에서 엄청난 성과를 거두었습니다.

 

억제된 변동성으로 시장을 이기기

이 기간 동안 5개 리츠 주식 바스켓의 표준편차(변동성)는 18.6%였습니다. S&P 500의 표준편차는 15.1%로 더 낮았지만(다각화가 훨씬 더 다양함), VNQ ETF의 표준편차는 22.2%였습니다.

게다가 이 리츠 포트폴리오는 매우 일관된 성과를 보이고 있다고 말할 필요가 있습니다. 리츠 미니 ETF는 지난 3년 동안 VNQ보다 저조한 성과를 냈지만 2004년 이후 다른 구간에서는 매우 좋은 변동성을 보이며 더 나은 성과를 냈습니다. S&P 500이 기술주 성장로 인한 엄청난 이점에도 불구하고 ETF는 지난 10년 동안 S&P 500을 따라잡았고 심지어 이겼습니다.​

 

시킹알파의 원문 축약 번역으로, 모든 저작권은 시킹알파에 귀속됩니다.

 

시킹알파 원문 링크

Beating The Market With Just Five REITs

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