아마존은 현대자동차와 자동차 소매 및 디지털 파트너십을 발표해 2024년부터 고객이 현대차를 온라인으로 구매할 수 있도록 했습니다. 자동차 제조사는 2025년부터 차량용 알렉사 버전도 출시할 예정입니다. 이번 파트너십은 자동차 소매 부문에 파급 효과를 일으켰습니다. 현재 아마존 주가의 가치 평가는 5년간의 비교에서 여전히 매력적이며 앞으로 큰 기회를 갖고 있습니다.
전자상거래 대기업 아마존( AMZN )이 현대자동차그룹과 자동차 판매 파트너십을 맺은 또 다른 혁신적인 솔루션을 발표했습니다. 아마존이 자동차 판매 부문에 미칠 영향에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
아마존, 현대자동차와 자동차 소매 및 디지털 파트너십 발표
아마존은 금요일 로스앤젤레스 오토쇼에서 2024년부터 현대차를 온라인으로 판매하는 계약을 발표했습니다. 이 프로세스에는 고객이 회사의 전통적인 온라인 경험을 사용해 픽업하거나 배달할 수 있는 차량을 선택하고 구매하는 과정이 포함됩니다.
아마존은 보도자료에서 현대자동차가 “고객이 구매할 수 있는 최초의 브랜드가 될 것”이라고 강조했습니다. 이번 거래를 통해 회사는 현대차의 디지털 혁신 파트너가 되어 아마존 웹 서비스 클라우드를 사용하고 2025년에 차량용 알렉사 버전을 출시하게 될 것입니다.
고객은 모델, 색상, 기능 등 다양한 선호도를 기준으로 해당 지역의 차량을 아마존에서 검색할 수 있습니다. 현대차의 알렉사를 사용하면 사용자는 "음악, 팟캐스트, 오디오북을 재생하고, 알림을 설정하고, 할 일 목록을 업데이트하고, 캘린더를 확인할 수 있습니다."
아마존의 경우 클라우드 하에서 비즈니스 운영을 시작하는 또 다른 대기업이고, 현대의 경우 회사의 판매 범위를 활용할 수 있는 기회이므로 다른 자동차 제조업체를 따라잡을 가능성이 높습니다.
장재훈 현대자동차 CEO는 "세계에서 가장 고객 중심적인 조직 중 하나와 협력함으로써 우리는 포트폴리오를 지속적으로 확장하고 판매 네트워크를 확장하면서 엄청난 기회를 얻게 되었습니다."라고 말했습니다.
자동차 유통 부문 타격을 입다
2017년 홀푸드 인수 와 같은 아마존의 새로운 부문 진출과 마찬가지로 초기 파급 효과가 있었습니다.
자동차 소매업체인 CarMax( KMX )와 Carvana( CVNA )는 회복 전 금요일에 주가가 거의 6% 하락했습니다. 뱅크오브아메리카 분석가들은 아마존의 등장으로 업계가 이익을 얻을 수 있다고 말했습니다 .
"파트너십의 범위는 단순히 아마존을 통해 차량을 판매하는 것보다 더 넓습니다. 자동차 판매가 미국과 전 세계에서 가장 큰 소매 부문을 대표한다는 점을 인식하는 것도 중요합니다. 아마존의 컴퓨팅 기능을 통해 현대자동차는 광범위한 데이터 분석을 배포하고 소매 프로세스 및 평생 소비자 관계와 함께 제조 및 공급망 관리를 최적화하는 생성적 AI 도구입니다."
그러나 회사는 현재 일부 자동차 소매업체에 대해 매수 등급을 부여하고 있습니다. 시킹 알파 보고서에 따르면 뱅크오브아메리카는 "현행 프랜차이즈 법률은 딜러가 자동차 거래 및 대부분의 보증 수리에서 중개자가 되어야 함을 보장합니다"라고 말했습니다. 그들은 아마존이 잘 운영되는 대리점 그룹을 강화하는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였습니다.
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클라우드와 상거래 분야 협력
앞서 언급했듯이 아마존과의 파트너십은 아마존 웹 서비스 클라우드의 지배력을 강화하고 수익성 있는 새로운 수익원의 잠재력을 가져올 것입니다. 분석가들은 현재 자동차 소매 산업에 미치는 영향을 무시할 수도 있지만 아마존이 자체 차량 판매점을 운영하거나 프로세스가 보다 소매 지향적으로 되면 가격 책정에 격차가 생길 수 있습니다. 점점 더 많은 고객이 온라인으로 구매한다면 서점에 했던 것처럼 자동차 판매점에도 할 수 있고 다른 모든 제품에서는 오프라인 매장에도 할 수 있습니다.
시킹 알파 데이터 에 따르면 아마존의 현재 가치 평가는 주가 수익 비율이 75배로 실제로 5년 평균보다 11% 낮습니다.
성숙하고 둔화될 것으로 예상되는 회사의 경우 아마존은 주기적인 휴일 이후의 부진을 제외하고 한 자릿수 또는 두 자릿수 이익을 얻으며 분기당 총 이익에서 여전히 좋은 성과를 보이고 있습니다. 순이익은 변동성이 더 큰 수치이며 다양한 항목과 관련이 있지만 회사는 여전히 전년 대비 수익 증가를 보이고 있습니다.
또한 회사는 올해 214억 달러의 12개월 무료 현금 흐름을 창출하는 데 있어 큰 진전을 이루었습니다.
주가의 다음 목표는 약 25% 더 높은 사상 최고치로 이동하는 것입니다. 투자자들은 계속해서 아마존 웹 서비스 클라우드의 강점을 지켜봐야 하지만 현대와 체결한 거래와 같은 거래는 대기업이 디지털 비즈니스 모델을 수용하고 아마존과 같은 기업의 데이터를 신뢰하고 있음을 계속해서 보여주고 있습니다. 최근 지난 분기에 BMW, Occidental 및 PwC와 새로운 아마존 웹 서비스 계약이 체결되었습니다.
해당 수익 보고서 에서 아마존은 3분기 순매출이 1년 전 같은 기간의 1,271억 달러에 비해 13% 증가한 1,431억 달러를 기록하며 강력한 실적을 기록했습니다. 북미 및 유럽 부문은 두 자릿수 증가했으며 아마존 웹서비스 (AWS) 부문 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 231억 달러를 기록했습니다.
더 중요한 것은 회사가 배송 속도와 같은 이전 수익 결과를 개선할 수 있는 다른 영역에서 발전하고 있다는 것입니다.
"미국의 단일 전국 주문 처리 네트워크에서 8개의 개별 지역으로 이동함으로써 얻을 수 있는 이점은 우리의 낙관적인 기대를 뛰어넘는 것입니다. 아마도 가장 중요한 것은 우리가 29년 역사상 프라임 고객에게 가장 빠른 배송 속도를 제공할 수 있는 속도를 제공할 수 있다는 것입니다." CEO인 앤디 재시는 이렇게 말했습니다.
더 빠른 이행과 함께 회사는 자체 맞춤형 인공 지능 칩과 코딩 도우미를 개발하고 있습니다. 특히 수익 보고서에는 아디다스, 부킹닷컴, GoDaddy, Merck 및 United Airlines를 포함한 고객이 AWS에서 생성 AI 워크로드를 실행하기 시작했다고 나와 있습니다.
또 다른 최근 발표는 프라임 회원이 미국 의료 서비스 제공업체인 원 메디칼의 제품을 유료로 이용할 수 있다는 소식이었습니다. 의료 부문은 4조 달러 규모의 산업이며 전자상거래 회사는 여전히 적합한 분야를 연구하고 있지만 이는 늘어나는 프라임 고객 기반을 활용하려고 한다는 또 다른 신호입니다.
거시경제 환경 악화와 환율 영향 등이 주가에 역풍을 가져올 수 있다. 그러나 광고의 둔화는 기업이 AWS의 AI 도구를 채택함으로써 상쇄될 수 있다고 믿습니다. 잠재적인 효율성이 가능해지면 해당 지출은 향후 몇 년 동안 대규모 광고 지출보다 우선시될 가능성이 높습니다.
이 모든 것을 종합하면 아마존 주가는 이 수준에서 여전히 매력적이며 어떤 조정에서도 더 매력적이라고 생각합니다. 이 회사는 5년 평균보다 -21.64% 낮은 가격/매출 비율 등 다른 지표에서도 높은 평가를 받고 있습니다. 현재 주가순자산비율은 같은 기간 대비 -43% 입니다.
