SCHD는 3.90%의 배당 수익률과 배당 성장 ETF 중에서 최고의 가치 수익성 조합과 0.06%의 낮은 비용을 제공합니다. SCHD는 미국 주식 ETF의 70%를 밑돌며 어려움을 겪었습니다. 10년 간의 훌륭한 실적에도 불구하고 우리는 SCHD의 주요 약점인 낮은 수익 성장을 인정해야 합니다. 수익 증가는 배당 성장에 자금을 지원하기 때문에 중요합니다. 둘 중 하나만 가질 수는 없지만, 다행히도 100개의 고품질 주식을 지속적으로 선택하는 배당 ETF가 없습니다. 이 완충 장치는 장기 투자자에게 도움이 될 것입니다.
SCHD ETF는 아마도 시킹알파에서 가장 많이 다루는 ETF일 것입니다. 배당 수익률 3.81%, 11년 연속 배당 성장 및 10년 총계를 높이 평가하는 배당 투자자들로부터 지속적으로 수백 개의 의견을 얻었습니다. S&P 500 ETF에 필적하는 실적을 거뒀습니다.
저는 SCHD를 소유하고 있지만 지난 2년 동안 예상 수익 배당 성장률이 크게 하락할 것이라는 사실을 독자들에게 경고하는 것도 멈추지 않았습니다. 2022년 이후 평소보다 배당 성장이 느려지고 총 수익률도 정체되었습니다. 아래 설명된 바와 같이 SCHD의 미래는 밝으며 강력한 이익, 가치 및 감정 점수를 바탕으로 "매수"로 업그레이드했습니다. 그럼에도 불구하고 SCHD 강세장과 약세장 모두 사실을 인정해야 합니다.
632/895 미국 주식 ETF는 지난 한 해 동안 우수한 성과를 거두었습니다.
지난 2년 동안 246/816개의 미국 주식 ETF가 우수한 성과를 거두었습니다.
지난 3년 동안 181/713개의 미국 주식 ETF가 우수한 성과를 거두었습니다.
지난 4년간 179/648개의 미국 주식 ETF가 우수한 성과를 거두었습니다.
97/603 미국 주식 ETF는 지난 5년 동안 우수한 성과를 거두었습니다.
지난 7년 동안 115/487개의 미국 주식 ETF가 우수한 성과를 거두었습니다.
지난 10년 동안 77/363개의 미국 주식 ETF가 우수한 성과를 거두었습니다.
하락장에서 SCHD가 "생존자"라는 사실을 인정해야 합니다. 오늘날 거래되는 미국 주식 ETF 중 50% 미만이 10년의 역사를 갖고 있으며 SCHD는 그 중 하나이며 해당 기간 동안 상위 21%의 성과를 냈습니다. 강세장에서는 SCHD의 최근 실적이 실망스럽다는 점을 인정하고 SCHD가 어떻게 저성장 펀드가 되었는지에 대해 최근에 발표한 경고에 무게를 두어야 합니다. 지난 10년이 반복된다는 법칙은 없습니다. 이것이 제가 다룰 한 가지 각도입니다.
SCHD 기본 데이터
모닝스타는 SCHD에 대해 다음과 같은 기본 지표를 제공합니다.
장기예상이익 증가율
아래 표에 따르면, 가장 최근 회계연도 동안 SCHD의 포트폴리오 회전율은 14%에 불과했습니다. 그러나 최근 2년간은 46%, 43%였습니다.
SCHD는 가치 ETF이므로 자연스럽게 수익 성장률이 낮은 값싸고 배당이 높은 주식에 끌릴 것이라는 점을 기억하십시오. 가치 투자자로서 귀하는 때때로 위험이 덜한 이러한 설정을 받아들여야 합니다.
SCHD 배당수익률
공시 배당수익률은 포트폴리오 내 모든 주식의 가중평균 배당수익률입니다. 시킹알파 지표를 사용하여 위에 제공된 4.21% 수치에 비해 선도 기준으로 3.96%, 후행 기준으로 3.94%로 계산했습니다. SCHD의 사업비율 0.06%를 차감하면 현재 주가 기준 SCHD의 수익률은 약 3.90%로 예상됩니다.
SCHD 분석: 산업 구성
다음 표는 SCHD의 산업 구성입니다. 비교 대상으로 SPY, VYM, DIVB 및 FDVV를 포함했습니다. SPY를 제외하고 동일선상에서 비교대상이 되는 다른 배당 성장 펀드입니다.
SCHD는 상당히 다양화되어 있습니다. 포트폴리오의 20% 이상을 차지하는 부문이 없으며 부동산 노출이 0이라는 것은 모든 배포가 적격하다는 것을 의미합니다. FDVV는 기술주에 가장 많이 노출되어 있으므로 수익 성장 잠재력이 더 높을 가능성이 높습니다. 한편, SCHD와 VYM은 작년에 좋은 성과를 냈지만 2023년에는 부진한 부문인 필수 소비재에 더 많은 비중을 두고 있습니다. SCHD는 또한 인적 자원 및 고용 서비스(5.04%), 항공에 대한 투자로 구성된 산업 부문에 대한 비중을 18.11%로 비중을 높였습니다. 화물 및 물류(3.71%), 항공우주 및 방위(3.47%) 하위 산업 비중입니다.
전체적으로 SCHD의 상위 25개 하위 산업은 포트폴리오의 총 92.94%를 차지합니다. 이에 비해 VYM, DIVB, FDVV 및 SPY는 상위 25개 하위 산업에서 자산의 76.13%, 75.13%, 86.47% 및 69.04%를 보유하고 있습니다. 따라서 SCHD는 이 수준에서 4가지 중 가장 다양하지 않습니다. 이것이 제가 이전에 그 자체만으로는 충분하지 않다고 주장한 이유입니다. SPY와 같은 광범위한 시장 펀드에 대한 보완 투자가 효과가 있거나 소득 중심 투자자를 위한 다른 배당 ETF의 전략적 조합이 효과적입니다.
중요한 점은 매력적인 밸류에이션으로 거래되는 고품질, 고배당 ETF에 관해서는 선택이 적다는 것입니다. SPY 및 QQQ와 같은 혼합 또는 성장 ETF를 선호하여 SCHD를 비판하는 것은 공정한 게임입니다. 그러나 많은 SCHD 소유자는 더 많은 소득과 안전을 추구하므로 더 나은 대안을 찾는 것이 어렵습니다.
SCHD 구성요소의 가중평균 총 배당수익률은 3.96%, 수수료 공제 후 3.90%입니다. 또한, 해당 구성원은 지난 5년 동안 배당금을 연간 10.40% 인상했으며 배당 성장 점수는 8.12/10입니다. 이러한 지표는 동급 최고이며 SCHD가 인기를 끄는 또 다른 이유입니다. ETF 자체는 11년 연속 배당 성장세를 보이고 있으며, VYM과 SPY, XLV , XLU , VTV , IJJ 및 XLF 와 같은 수익률이 낮은 ETF와만 경쟁할 수 있습니다.
이전 기사에서 말씀드렸듯 SCHD의 배당 성장률이 둔화될 가능성이 높다는 점을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 따라서 비용 예측 수익률에 11.11%의 10년 배당 성장률을 연결하는 데 주의하세요. 배당금은 수익에서 지급된다는 점을 기억하세요. 경영진이 오랫동안 수익보다 더 빠르게 배당금을 늘리는 것은 현명하지 않습니다. 이것이 바로 SCHD의 배당 성장률이 작년에 5.70%로 둔화되는 이유입니다.
