엔비디아은 AI 칩 주도의 폭발적인 성장에 힘입어 올해 3배 이상 성장했습니다. 엔비디아는 3년에 걸쳐 잉여현금흐름을 14배, 6년에 걸쳐 수익을 24배 성장시킬 것으로 예상됩니다. 이는 엔비디아 투자자가 역사상 가장 크게 성장한 회사 중 하나로부터 이익을 얻고자 한다면 놓칠 수 없는 8가지 놀라운 사실 중 2가지에 불과합니다.
엔비디아는 세 번 15% 이상 하락하는 등 극심한 변동성을 초래하는 위험 투자로 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 그러나 엔비디아가 미래에 준비하고 있는 거친 승차감을 편안하게 느끼는 사람들에게 향후 2년 동안 70%의 잠재적 상승 여력이 있는 훌륭하고 장기적으로 매우 강력한 수익성이 예상되는 투자입니다.
무엇보다도 올해는 엔비디아 ( NVDA ) 에게 멋진 한 해였습니다.
저는 거대 기업이 이렇게 눈부신 성장을 이루는 것을 거의 본 적이 없습니다. 엔비디아는 기술 분야에서 다른 메가 트렌드의 물결을 타고 있는 것 같습니다. 역사상 가장 큰 성장주 중 하나에 대한 최신 펀더멘털을 공유하겠습니다. 믿기 위해 직접 보아야 할 놀라운 사실 8가지를 소개합니다.
팩트 1: 눈으로 봐야 믿을 수 있는 단기 성장
회사가 다시 기대치를 뛰어넘었습니다. 엔비디아의 단기 성장 컨센서스는 다음과 같습니다.
수익 성장 기대치는 지난 6개월 동안 약 40% 증가했습니다. 2분기 동안 NVDA의 2023년 성장률 추정치는 230%에서 거의 270%로 증가했습니다. 270%의 수익 성장이라는 놀라운 사실은 잉여현금흐름의 7배 성장에도 미치지 못합니다. 무료 현금 흐름은 사업을 운영하고 오늘 사업을 유지하고 내일 성장시키기 위해 투자한 후 남은 돈이라는 것을 기억하십시오.
워렌 버핏의 유명한 "소유주 수익"은 내재 가치의 궁극적인 원천입니다. 분석가들은 2023년부터 2025년까지 NVDA의 잉여 현금 흐름이 14배 증가한 1300% 증가할 것으로 예상합니다. 우리는 여기서 스타트업에 대해 이야기하는 것이 아닙니다. 엔비디아의 2022년 매출은 270억 달러였습니다. 2025년에는 1,070억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
그러나 이러한 단기 예측은 믿을 수 없을 만큼 훌륭했지만 중기 예측에 비하면 아무것도 아닙니다.
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팩트 2: 엔비디아를 오늘날 훌륭한 투자처로 만드는 중기 성장
이 성장은 정말 놀랍습니다.
많은 팬데믹 붐처럼 단기적인 성장만은 아니지만, 적어도 현재로서는 지속 가능한 것으로 보입니다.
순이익이 2022년 50억 달러에서 2028년 1,000억 달러로 증가할까요? 이는 순이익이 연간 65% 증가하는 것입니다. 이는 아이폰이 세상을 완전히 바꾼 이후 애플과 같은 소수의 회사에서만 볼 수 있었던 것입니다.
또 뭐가 그렇게 놀라운지 아시나요? 2028년 매출 추정치는 지난 3개월 동안 340억 달러 증가했습니다. 2028년 매출 1,430억 달러는 충분히 놀라운 수준이었지만 지금은 최대 1,750억 달러에 이릅니다.
어떻게 수익이 6년 동안 연간 65%씩 성장할 수 있습니까? 이렇게 큰 회사가 어떻게 단 몇 년 만에 순익을 24배 증가시킬 수 있습니까?
펙트 3: 마진을 놀라운 수준으로 높이는 데 도움이 되는 규모의 경제
21년 동안 연간 40%의 수익률을 달성한 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명인 조엘 그린블랫은 자본 수익률을 수익성의 황금 표준이자 품질의 표시로 간주했습니다. 세전 이익/사업 운영 비용
엔비디아는 현재 칩 제조업체 중 상위 5%에 속하는 406%의 자본 수익률을 달성하고 있습니다. 엔비디아 마진의 성장률은 성장 주식의 꿈이 이루어질 것으로 예상됩니다.
이는 펀더멘털의 성장률이 아닙니다. 이것이 마진의 성장률입니다. 잉여 현금 흐름 마진은 2025년까지 50%, 순 마진은 2028년까지 거의 60%입니다. 이는 엔비디아가 성장 기대치를 충족한다면 2028년까지 60%의 잉여 현금 흐름 마진을 달성할 수 있다는 것을 의미합니다.
달성된다면 얼마나 인상적일까요?
우선 엔비디아는 자체 팹이 없기 때문에 설비 투자 비용이 매우 낮습니다. 이는 자본 투자가 적은 비즈니스 모델이므로 분석가들은 엔비디아가 2025년까지 자사주 매입을 연간 140억 달러로 늘릴 것이라 예상합니다.
